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国泰君安期货商品研究晨报

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发表于 3-24 22:07:04 | 显示全部楼层 |阅读模式
Im55K5lIQ5a8Q15B.jpg 黄金:金价震荡,短线操纵
【 隔夜内盘】






日盘:沪金 1806 合约日盘开盘 279.35 元/克,最高 280.60 元/克,最低 279.25 元/克,收盘 279.95 元/克,相比上一生意业务日上涨 0.05 元/克,涨幅 0.02%,日内振幅 1.35 元;成交量淘汰 27216 手至 98470 手;持仓量增长 2534 手至 197390 手。

夜盘:沪金 1806 合约夜盘开盘 280.15 元/克,最高 280.95 元/克,最低 279.95 元/克,收盘 280.90 元/克,相比上一生意业务日上涨 0.95 元/克,涨幅 0.34%,日内振幅 1.00 元;成交量淘汰 47966 手至 50504 手;持仓量增长 1852 手至 199242 手。

【隔夜外盘】






伦敦金昨夜上涨 11.67 美元至 1291.90 美元/盎司,涨幅 0.91%,日内振幅 16.36 美元。按汇率折合沪金约为 275.3 元/克,思量到沪金前期开盘均匀升水 5.6 元左右,则沪金大概在 280.9 元/克附近开盘。

纽约金 12 合约上涨 11.7 美元至 1291.8 美元/盎司,涨幅 0.91%,日内振幅 16.0 美元;成交量增长 53350手至 368813 手;持仓量淘汰 37916 手至 205662 手。

环球最大的黄金上市生意业务基金(ETF)--SPDR Gold Trust 的黄金持仓量保持稳定为 843.39000 吨。

【根本面】






美联储 11 月钱币政策集会纪要出炉,此中表现,大部门与会委员预计美联储将在短期加息。随着经济接下来的强劲发展,美国国会通过大规模减税的大概性加强,这会动员企业投资。

【技能分析】





技能指标上看,MACD 位于零轴附近,反弹向上运行,赤色动能柱有所紧缩;随机指标位于中轴附近,反弹向上运行;布林通道收口,金价受上轨压抑回调;短期均线走平,K 线与短期均线粘合。

技能指标处于中性市场,多数指标趋缓,后市短期处于震荡行情。

【观点和操纵发起】





短期市场震荡整理;中期来看市场出现震荡偏强行情。

沪金1806日内关注区间279-282元/克。日内选择区间279-282短线操纵,0.7止损。

X5LYbzOSZ4sUS5iv.jpg 铜: 中国消耗市场精良 ,铜价获支持
【 隔夜内盘】






日盘 :沪铜主力 1801 合约开 53600 元/吨,最高 54260 元/吨,最低 53530 元/吨,收报 54110 元/吨,涨 680 元/吨,涨幅 1.27%,成交增长 17804 手至 24.2 万手,持仓增长 2536 手至 17.7 万手。

夜盘: 沪铜主力 1801 合约开 53970 元/吨,最高 54290 元/吨,最低 53860 元/吨,终极收报 54150 元/吨,涨 40 元/吨,涨幅 0.07%。

【隔夜外盘】






伦铜开6918.5美元/吨,最高6957.5美元/吨,最低6900美元/吨,尾盘收报6838.5美元/吨,涨18.5美元/吨,涨幅0.27%。

【根本面】






1 、铜现货代价上涨

长江现货:53790-53830 元/吨,涨 610 元/吨;上海现货:53700-53800 元/吨,涨 600 元/吨;南储现货:53860-54060 元/吨,涨 620 元/吨。

2 、卑鄙买货积极性进步,市场成交较好

上海电解铜现货对当月合约报贴水 150 元/吨-贴水 80 元/吨,平水铜成交代价 53740 元/吨-53850 元/吨,升水铜成交代价 53780 元/吨-53900 元/吨。持货商报价趋稳,卑鄙买货积极性进步,市场成交转好。

3 、ELME 铜库存大幅淘汰

SHFE 铜库存淘汰 50 吨至 31289 吨;LME 铜库淘汰 8100 吨至 226275 吨。

4 、隔夜消息

美国 10 月耐用品订单初值环比降 1.2%,创一年来最大跌幅,预期增 0.3%,前值增 2%;10 月扣除飞机非国防资源耐用品订单初值环比降 0.5%,预期增 0.5%,前值由增 1.7%修正为增 2.1%。

美国 11 月 18 日当周初次申请赋闲接济人数 23.9 万,预期 24 万,前值 24.9 万修正为 25.2 万;续请失业接济人数 190.4 万,预期 188 万,前值 186 万修正为 186.8 万。11 月初美联储 FOMC 集会同等通过不加息的决定,集会认可焦点通胀疲软,预计通胀中期会升到联储目的,以为虽受飓风干扰,但美国经济运动在妥当增长。

美联储主席耶伦:通胀多年来在低位运行,大概是本年的临时性因素克制通胀。

欧盟委员会副主席东布罗夫斯基斯:发起欧元区在 2018 年大抵实现中性的财务态度;与客岁雷同,今年有 12 个欧友邦家存在宏观经济失衡的题目。市场调研公司尼尔森称,中国消耗者信心指数在第三季度涨至 114 点,创汗青新高,一连四个季度增长。资金面连续告急,Shibor 一连两日全线上涨。周三央行公开市场举行 1000 亿 7 天、800 亿 14 天和 100亿 63 天逆回购操纵,当日有 1900 亿逆回购到期,完全对冲当日到期规模。

行业面:Rio Tinto 旗下美国 Kennecott 大型矿场上周五规复冶炼工作,不外精粹铜生产的不可抗力尚未排除。南边铜业在其电子邮件中表现,公司全部的生产部分都保持折 100%的运营状态。

【技能分析】




沪铜主力 1801 合约一连回升,代价上站全部均线,且 MACD 快线有上穿慢线迹象,绿柱一连缩窄,预计短期代价将企稳回升。

【观点和操纵发起】





美国 10 月耐用品订单初值环比创一年来最大跌幅,但就业市场体现精良,11 月初美联储 FOMC 集会以为美国经济运动在妥当增长;中国消耗者信心指数在第三季度上涨至汗青新高。从现货市场上看,卑鄙买货积极性进步,市场成交活泼,现货贴水有所缩窄。总的来看,固然短期资金面告急,但铜现货根本面精良以及LME 库存连续大幅淘汰,将连续对铜价形成利好。操纵上,发起 1801 合约多单持有,支持 53500 元/吨,阻力 54500 元/吨。

GK2IWRD0V2XGK0RV.jpg 铝 : 回升空间有限
S7aFs22wz2620zWF.jpg 【隔夜消息】

美国及加拿大:
美国 11 月密歇根大学消耗者信心指数终值 98.5,预期 98,初值 97.8;10 月终值 100.7。消耗者现况指数终值 113.5,初值 113.6;10 月终值 116.5。消耗者预期指数终值 88.9,初值 87.6;10 月终值 90.5。
美国 11 月 18 日当周初次申请赋闲接济人数 23.9 万,预期 24 万,前值 24.9 万修正为 25.2 万。美国 11月 11 日当周续请赋闲接济人数 190.4 万,预期 188 万,前值 186 万修正为 186.8 万。
美国亚特兰大联储 GDPNow 模子:维持美国第四序度 GDP 预期在增长 3.4%稳定。
耶伦:通胀多年来在低位运行,美联储预计通胀率在将来一年或两年回升。钱币政策面对双重风险,收紧政策过快大概造成伤害,而加息过慢也有伤害。“公道地靠近”2%的通胀和充实就业目的。通胀低于目的时,循规蹈矩地加息是相宜的。假如答应通胀恒久性地下滑并低于目的,将相称伤害。
欧元区及英国:
欧元区 11 月消耗者信心指数初值 0.1,预期-0.8,前值-1。
【英国下调将来数年经济增长预期】英国预计 2017 年 GDP 增长 1.5%,3 月份预期增长 2%。英国预计 2018年 GDP 增长 1.4%,3 月份预期增长 1.6%。
英国预计 2017/18 年布局性预算赤字占 GDP 比例为 2.4%,3 月份预期为 2.9%。预计 2018/19 年布局性预算赤字占 GDP 比例将降至低于 2%程度(此前预期 1.9%)。
英国预算责任办公室:连续低迷的生产率增速对英国将来几年的潜伏经济增速而言并非佳兆。下调 GDP增速的重要缘故原由是潜伏生产率增速遭到大幅下修。我们把生产率增速每年均匀下修了 0.7 个百分点。当局来岁将增长 27 亿英镑乞贷,2019-20 年增长 92 亿英镑乞贷。可连续赋闲率程度从 5%下修至 4.5%。
中国及亚洲:
国家统计局:10 月铁路货运量 3.22 亿吨,同比增长 4.8%;9 月同比增长 9.2%。1-10 月铁路货运量报30.8 亿吨,同比增长 13.5%;1 至 9 月同比增长 14.6%。
【技能分析】
隔夜,伦铝回升,下方支持参考 2060 附近,上方阻力参考 2160 附近;沪铝主力合约下方支持参考 14700附近,上方阻力参考 15500 附近。
【观点和操纵发起】
环球宏观根本面并不乐观。美国密歇根大学消耗信心离开近来 13 年最高位,英国下调将来数年经济增长预期。从恒久看,宏观面临根本金属的支持力度仍旧偏弱。从供需状态看,库存高企,市场流畅货源充裕,采购商仍在观望,市场显着供应过剩,库存高涨是短期内期铝代价不振的重要因素。
操纵上,临时观望。
raDbZPqjg0L0Q0g4.jpg 锌 : 库存一连淘汰,代价回升
【隔夜内盘】





日盘:沪锌主力 1801 合约开于 25275 元/吨,最高 25845 元/吨,最低 25195 元/吨,收报 25680 元/吨,涨 520 元/吨,涨幅 2.07%,成交淘汰 4.0 万手至 54.1 万手,持仓淘汰 26686 手至 23.6 万手。

夜盘:沪锌主力1801合约开25680元/吨,最高25755元/吨,最低25590元/吨,收盘25670元/吨,跌10元/吨,跌幅0.04%。

【隔夜外盘】





伦锌开3219.5美元/吨,最高3240.5美元/吨,最低3218.5美元/吨,尾盘收3230报美元/吨,涨7美元/吨,涨幅0.22%。

【根本面】





1 、现货锌代价上涨

长江现货:0#锌 25970-26770 元/吨,涨 470 元/吨;1#锌 25920-25970 元/吨,涨 470 元/吨;

上海现货:0#锌 25850-25950 元/吨,涨 450 元/吨;1#锌 25800-25900 元/吨,涨 450 元/吨。

2 、卑鄙畏高采购审慎,市场成交淘汰

上海 0#锌主流成交于 25880-25950 元/吨,0#平凡品牌对沪锌 1712 合约升水 150-升水 160 元/吨附近,此中 0#双燕对 12 月升水 240-升 270 元/吨,1#主流成交于 25780-25850 元/吨附近。炼厂积极出货,卑鄙畏高采购审慎,市场团体成交不及昨日。

3 、 锌库存大幅淘汰

SHFE 锌库存淘汰 2445 吨至 29175 吨;LME 锌库存淘汰 1500 吨至 222525 吨。

4 、隔夜消息

美国 10 月耐用品订单初值环比降 1.2%,创一年来最大跌幅,预期增 0.3%,前值增 2%;10 月扣除飞机非国防资源耐用品订单初值环比降 0.5%,预期增 0.5%,前值由增 1.7%修正为增 2.1%。

美国 11 月 18 日当周初次申请赋闲接济人数 23.9 万,预期 24 万,前值 24.9 万修正为 25.2 万;续请失业接济人数 190.4 万,预期 188 万,前值 186 万修正为 186.8 万。11 月初美联储 FOMC 集会同等通过不加息的决定,集会认可焦点通胀疲软,预计通胀中期会升到联储目的,以为虽受飓风干扰,但美国经济运动在妥当增长。

美联储主席耶伦:通胀多年来在低位运行,大概是本年的临时性因素克制通胀。

欧盟委员会副主席东布罗夫斯基斯:发起欧元区在 2018 年大抵实现中性的财务态度;与客岁雷同,今年有 12 个欧友邦家存在宏观经济失衡的题目。

市场调研公司尼尔森称,中国消耗者信心指数在第三季度涨至 114 点,创汗青新高,一连四个季度增长。资金面连续告急,Shibor 一连两日全线上涨。周三央行公开市场举行 1000 亿 7 天、800 亿 14 天和 100亿 63 天逆回购操纵,当日有 1900 亿逆回购到期,完全对冲当日到期规模。

行业面:株冶团体公告,公司拟在位于衡阳市水口山镇的水口山经济开辟区园区内新建年产 30 万吨锌冶炼项目,项目预计投资人民币 50.66 亿元。

【技能分析】



沪锌 1801 合约小幅震荡,但代价依然处于全部均线上方,MACD 绿柱收缩,预计后期代价或有继承回升大概。

【观点和操纵发起】





美国 10 月耐用品订单初值环比创一年来最大跌幅,但就业市场体现精良,11 月初美联储 FOMC 集会以为美国经济运动在妥当增长;中国消耗者信心指数在第三季度上涨至汗青新高。根本面上,一连淘汰的库存或表明现货根本面仍旧精良。团体来看,我们以为短期锌价将有继承回升的大概,发起多单持有。

O3LiIAGkCgcgX25c.jpg 铅: 多单持有
【隔夜内盘】




日盘:沪铅主力 1801 开 18770 元/吨,最高 18975 元/吨,最低 18715 元/吨,收报 18995 元/吨,涨 280元/吨,涨幅 1.50%,全天成交淘汰 4150 手至 57164 手,持仓增长 1454 手至 44540 手。

夜盘:沪铅主力1801开18910元/吨,最高18920元/吨,最低18690元/吨,收报18780元/吨,跌175元/吨,跌幅0.92%。

【隔夜外盘】




伦铅开2477美元/吨,最高2486.5美元/吨,最低2444.5美元/吨,全天收报2463.5美元/吨,跌14.5美元/吨,跌幅0.59%。

【根本面】




1 、现货铅代价上涨

长江现货:1#铅锭 18750-18950 元/吨,均价 18850 元/吨,涨 200 元/吨;

上海现货:1#铅锭 18700-18850 元/吨,均价 18775 元/吨,涨 200 元/吨。

2 、卑鄙畏高观望,市场成交平淡

上海市场金沙铅18850元/吨,对1712合约贴水50元/吨报价;其他品牌报价较少。期盘偏强震荡,持货商报价多转为贴水,且出货意向不高,同时卑鄙需求一样平常,广泛畏高观望,市场成交平淡。

3 、ELME 铅库存大幅淘汰

SHFE 铅库淘汰 452 吨至 21881 吨;LME 铅库存淘汰 1550 吨至 145325 吨。

4 、隔夜消息

美国 10 月耐用品订单初值环比降 1.2%,创一年来最大跌幅,预期增 0.3%,前值增 2%;10 月扣除飞机非国防资源耐用品订单初值环比降 0.5%,预期增 0.5%,前值由增 1.7%修正为增 2.1%。

美国 11 月 18 日当周初次申请赋闲接济人数 23.9 万,预期 24 万,前值 24.9 万修正为 25.2 万;续请失业接济人数 190.4 万,预期 188 万,前值 186 万修正为 186.8 万。11 月初美联储 FOMC 集会同等通过不加息的决定,集会认可焦点通胀疲软,预计通胀中期会升到联储目标,以为虽受飓风干扰,但美国经济运动在妥当增长。

美联储主席耶伦:通胀多年来在低位运行,大概是本年的临时性因素克制通胀。

欧盟委员会副主席东布罗夫斯基斯:发起欧元区在 2018 年大抵实现中性的财务态度;与客岁雷同,今年有 12 个欧友邦家存在宏观经济失衡的题目。市场调研公司尼尔森称,中国消耗者信心指数在第三季度涨至 114 点,创汗青新高,一连四个季度增长。资金面连续告急,Shibor 一连两日全线上涨。周三央行公开市场举行 1000 亿 7 天、800 亿 14 天和 100亿 63 天逆回购操纵,当日有 1900 亿逆回购到期,完全对冲当日到期规模。

行业面:ILZSG 数据表现,8 月环球铅市供应短缺量从 7 月的 31,900 吨收窄至 4,600 吨。1-8 月,铅市场产量缺口为 119,000 吨,客岁同期过剩 49,000 吨。

【技能分析】

沪铅代价回落,但短期均线支持较强。

【观点和操纵发起】

代价回落有支持,多单持有。

OjuxXODEOYNEXcCR.jpg 镍 : 震荡思绪
cL8c883QqSksVOKq.jpg 【隔夜消息】

美国:
美国 11 月 18 日当周初次申请赋闲接济人数 23.9 万,预期 24 万,前值 24.9 万修正为 25.2 万。美国11 月 11 日当周续请赋闲接济人数 190.4 万,预期 188 万,前值 186 万修正为 186.8 万。
美国 10 月耐用品订单环比初值 -1.2%,预期 0.3%,前值 2%修正为 2.2%。美国 10 月扣除飞机非国防资源耐用品订单环比初值 -0.5%,预期 0.5%,前值 1.7%修正为 2.1%。美国 10 月扣除运输类耐用品订单环比初值 0.4%,预期 0.5%,前值 0.7%修正为 1.1%。
欧元区及英国:
【英国下调将来数年经济增长预期】英国预计 2017 年 GDP 增长 1.5%,3 月份预期增长 2%。英国预计 2018年 GDP 增长 1.4%,3 月份预期增长 1.6%。英国预计 2019 年 GDP 增长 1.3%,3 月份预期增长 1.7%。英国预计2020 年 GDP 增长 1.3%,3 月份预期增长 1.9%。
中国及亚洲:
中国国家统计局:10 月铁路货运量 3.22 亿吨,同比增长 4.8%;9 月同比增长 9.2%。
1-10 月铁路货运量报 30.8 亿吨,同比增长 13.5%;1 至 9 月同比增长 14.6%。
【技能分析】
隔夜伦镍窄幅震荡,下方支持参考 11000;沪镍小幅上涨,下方支持参考 92000 附近。
【观点和操纵发起】
不锈钢市场回暖,代价出现小幅反弹,市场成交转好,镍铁报价也出现企稳。履历前期大幅调解后,近期沪镍及伦镍震荡修正,短期有开端止跌迹象。后期需关注新能源消息面上可否有新的热门动员,别的需关注近期玄色系广泛走势强劲对镍市场乐观感情的动员作用。
操纵上,短期有所止跌,暂以震荡思绪对待。
bV34jEEq10qX3i4D.jpg 铁矿石螺纹钢 : 震荡偏强
【隔夜内盘】


铁矿石




1 行情回首:铁矿石主力 I1801 合约开盘 471.0 元/吨,最高 478.5 元/吨,最低 466.5 元/吨,收于474.5 元/吨,较昨结上涨 4.0 元/吨,成交 149.2 万手。

2 持仓变更:铁矿石主力 I1801 合约持仓减仓 108432 手,此中多头重要是海通期货席位减仓 8199 手,空头重要是海通期货席位减仓 12759 手。

螺纹钢




1 行情回首:螺纹钢主力 RB1805 合约开盘 3769 元/吨,最高 3828 元/吨,最低 3761 元/吨,收于 3817元/吨,较昨结上涨 85 元/吨,成交 383.3 万手。

2 持仓变更:螺纹主力 RB1805 合约持仓增仓 122094 手。此中多头重要是中信期货席位增仓 24088 手,空头重要是永安期货席位增仓 9459 手。

【根本面】





1 入口矿代价:青岛港 61.5%PB 粉车板价为 483 元/湿吨,较上一生意业务日上涨 5 元/吨。

2 国内矿代价:唐山 66%铁精粉干基含税价 645 元/吨,较上一生意业务日持平。

3 掉期报价:停止 11 月 22 日下战书收盘,新交所矿石掉期 Q1 报价为 64.57 美元。

4 铁矿石成友爱况:报价略强,成交量收窄,按需补库。

5 铁矿石升贴水:I1801 合约较青岛港 61.5%PB 粉(折算盘面尺度品)贴水 55 元/吨。

6 钢坯代价:唐山普碳方坯含税出厂代价为 3850 元/吨,较上一生意业务日上涨 20 元/吨。

7 螺纹钢现货代价:上海地域申特 16-25mm 三级螺纹钢报价 4290 元/吨(理计),较上一生意业务日上涨 30元/吨;杭州地域 16-25mm 三级螺纹钢报价 4340 元/吨(理计) ,较上一生意业务日上涨 50 元/吨;北京地域河钢16-25mm 三级螺纹钢报价 4070 元/吨(理计),较上一生意业务日上涨 10 元/吨。

8 螺纹钢升贴水: RB1805 合约收盘价较上海地域同交割品牌三级螺纹申特报价(磅计)贴水 602 元/吨。

【技能分析】





I1801 下行震荡后回升,日级别 5 日均线上穿 10 日、60 日均线,10 日均线上穿 60 日均线,分时 KDJ 金叉。上方压力位 506.5 元/吨,下方支持位 495.5 元/吨。

RB1805 大幅震荡上行,日级别 5 日均线上穿 20 日均线,MACD 金叉,分时 20 日均线上穿 40 日均线,KDJ金叉,上方压力位 3846/吨,下方支持位 3752 元/吨。

【观点和操纵发起】





现货代价再度大幅上行,报价连续坚挺,现货方面成材供应继承偏紧,找钢社会及钢厂库存环比再度出
现大幅降落,偏强震荡格局连续。


HG6ch6D6c26Rgzgh.jpg 焦煤焦炭:区间震荡
【昨日内盘】
焦煤合约 JM1801 开盘 1078.0 元/吨,最高 1142.0 元/吨,最低 1077.0 元/吨,收于 1139.0 元/吨,较上一生意业务日结算价上涨 33.5 元/吨,成交 545,496 手,持仓 329,124 手。
焦炭合约 J1801 开盘 1681.0 元/吨,最高 1756.5 元/吨,最低 1681.0 元/吨,收于 1746.0 元/吨,较上一生意业务日结算价上涨 30.5 元/吨,成交 418,338 手,持仓 300,150 手。
【根本面】
1、基准交割库报价:京唐港澳洲主焦煤库提价 1440 元/吨,青岛港外贸澳洲主焦煤库提价 1445 元/吨,连云港澳洲主焦煤库提价 1750 元/吨,日照港澳洲主焦煤港口车板价 1470 元/吨,天津港澳洲主焦煤港口车板价 1350 元/吨。
2、山西日报:太原省大气污染防治工作向导组办公室发布 2017 年第 10 号应对重污染气候调理令(简称调理令),调理令表现,根据省情况监测中央站与中国情况监测总站、省景象局会商猜测:11 月 4 日—11月 7 日,山西省将出现一次重污染气候过程,各市要启动不低于橙色级别的预警。
3、持仓环境:11 月 2 日从大商所前 20 位会员持仓环境来看,焦煤 JM1801 合约多头增仓 12251 手,空头增仓 9047 手;焦炭 J1801 合约多头增仓 4291 手,空头增仓 3015 手。
4、英媒:据钢铁行业管理职员说,环球工厂过剩对该行业的康健运行构成了严峻威胁。固然近来钢铁代价出现反弹,中国也在缩小行业规模,很多地域还接纳了限定入口的步伐,但这统统并未平息人们的担心。
据英国《金融时报》网站 10 月 29 日报道,随着中国经济增速放缓,中国的钢铁企业将出口作为减压阀。在2008 年至 2015 年间,中国的出口增长了一倍多,到达 1.12 亿吨,凌驾了美国的团体消耗量。不外,现在这一程度正在降落。据经合构造估计,只管客岁环球钢产量到达 16.7 亿吨,但仍有 7.37 亿吨的过剩产能。但经合构造说,由于需求增长,本年环球的供应过剩将降至 7 亿吨。中国方面表现,在实现永世减少 1.5 亿吨钢铁产能的目的方面,凌驾三分之二的工作已经完成。
【技能分析】
焦煤 JM1801 大幅震荡上行,分时 10 日均线上穿 40 日均线,MACD 红柱扩大。上方压力位 1150 元/吨,下方支持位 1055 元/吨。
焦炭 J1801 震荡上行,分时 10 日均线上穿 40 日均线,MACD 红柱扩大。上方压力位 1770 元/吨,下方支持位 1656 元/吨。
【观点和操纵发起】
观点:唐山冬季弹性限产不及预期,市场感情性回暖导致煤焦反弹向上,但煤焦需求驱动的下行格局已成定局,发起逢高做空。
操纵发起:逢高做空。
V6699E8Eda9ld1E2.jpg 焦煤焦炭: 追高审慎
【昨日内盘】



焦煤合约 JM1801 开盘 1229.0 元/吨,最高 1300.5 元/吨,最低 1222.0 元/吨,收于 1299.5 元/吨,较上一生意业务日结算价上涨 45.0 元/吨,成交 381,966 手,持仓 234,652 手。

焦炭合约 J1801 开盘 1920.0 元/吨,最高 1993.5 元/吨,最低 1913.5 元/吨,收于 1993.5 元/吨,较上一生意业务日结算价上涨 43.5 元/吨,成交 403,400 手,持仓 224,172 手。

【根本面】



1、基准交割库报价:京唐港澳洲主焦煤库提价 1440 元/吨,青岛港外贸澳洲主焦煤库提价 1445 元/吨,连云港澳洲主焦煤库提价 1710 元/吨,日照港澳洲主焦煤港口车板价 1470 元/吨,天津港澳洲主焦煤港口车板价 1350 元/吨。

2、张家口消息网:钢铁行业能耗高、污染排放强度大,不停是大气污染防治的重点。日前,张家口市开展钢铁行业污染深度管理攻坚举措,从源头上进一步增强全市钢铁行业治污力度,为有用改善全市情况氛围质量提供保障。

3、持仓环境:11 月 22 日从大商所前 20 位会员持仓环境来看,焦煤 JM1801 合约多头增仓 4104 手,空头增仓 1394 手;焦炭 J1801 合约多头减仓 1124 手,空头减仓 2000 手。

4、陕西日报:11 月 13 日,陕西日报获悉,本年以来,陕煤运销团体彬长分公司充实使用煤炭市场连续向好的有利形势,优化调运构造,提拔装车服从,1 月至 10 月煤炭铁路销量 1050 万吨,初次突破万万吨。

此中,单户最高发运量 108 万吨,较客岁增长 64 万吨。彬长矿区煤炭资源丰富,是天下 13 个大型煤炭基地之一。已往,陕煤运销团体彬长分公司重要依赖租赁的货运站台及公路运力贩卖煤炭,运费高、污染大、服从低。彬长矿区上孟和大佛寺运煤专线通车后,公司铁路日装运量由原来的 2 列提拔至如今的 12 列以上。

陕煤运销团体彬长分公司成为陕西煤炭外销的主力单元。现在,陕煤运销团体彬长分公司年供需 50 万吨级以上的铁运用户达 18 家以上,100 万吨级以上的铁运用户 5 家,大客户用煤量占公司铁路销煤总量的 70%以上。大客户群体的形成为“彬长煤”铁路运销的恒久稳固运行提供了支持。

【技能分析】



焦煤 JM1801 震荡上行,日级别 5 日上穿 10 日均线,分时 KDJ 金叉,上方压力位 1301 元/吨,下方支持位 1217 元/吨。

焦炭 J1801 震荡上行,分时日均线团体多头分列,分时 KDJ 金叉,上方压力位 2004 元/吨,下方支持位1893 元/吨。

【观点和操纵发起】



观点 :钢厂复产补库预期下,煤焦出现震荡上行,但钢厂需求不畅且期货升水,上行空间不大。

操纵发起: 追高审慎。

玻璃: : 短期偏震荡 还不是趋势做空的时间
【昨日内盘】
昨日 FG1801 合约开盘报 1494 元/吨,收盘报 1491 元/吨,较上一生意业务日上涨-14 元/吨,涨幅-0.93%。
最高价 1508 吨,最低价 1481 吨;成交量 306584,持仓 411864 手,较上一生意业务日增-48342 手。
【根本面】
f88V8k594888I8dK.jpg 2、现货消息方面:
玻璃现货市场团体走势安稳,生产企业产销尚可,局部地域市场信心环比有所增长。华中地域生产企业10 日召开地区市场和谐集会,以为当前团体需求尚可,沙河地域生产企业数目会合淘汰,有助于缓解局部产销抵牾,决定报价小幅上涨。会后大部门华中企业报价上涨 20 元左右。
3、市场状态分析:
第一、沙河的减产点亮了沙河商业商的囤货热情。短期而言玻璃现货难跌。华中及沙河市场在近来沙河减产的刺激下,普涨了 20 元/吨。据传沙河还会再涨 20.补贴水实在才是多头焦点。现货涨幅后市会比力有限,在 01 合约存续期间,玻璃难深跌,后市短期调解后预计还会继承补贴水。
第二、关于减产题目,刺激沙河商业商补库。但是不改变中恒久趋势。当前卑鄙囤货实在无法从根本上改变房地产下滑及季候性淡季的题目。将来趋势做空的条件是:01 合约邻近竣事、补贴水根本完成、现货开始降这三大条件有一个具备了,趋势做空 05 的机遇也就到了;
第三、2017 年由于三四地产成交的发作,玻璃需求另有支持,但是自 6 月以后三四线地产成交连续下滑,三四线地产二手房成交较 6 月高峰期已经是腰斩,这对玻璃后市需求而言是致命的,这就意味着玻璃市场需求在 2018 年将会是连续下滑,大概率玻璃背面要跌两年;
【技能分析】
60 分钟以下级别都有顶背离倾向,大概会有短暂调解。
【观点及操纵发起】
短期震荡。01 补贴水在 12 月还会连续。上方压力 1580。下方支持 1480、1460。
J0w2dd7hFvyVQpDY.jpg 豆类 : 多粕增持 多油持有
【隔夜内盘】


日盘:豆一 1801 报收 3616 元/吨,较昨结跌 18 元或 0.5%;豆粕 1801 报收 2832 元/吨,较昨结跌 12 元或 0.43%;豆油 1801 报收 5970 元/吨,较昨结跌 56 元或 0.93%。

夜盘:豆一 1801 报收 3619 元/吨,较昨结涨 3 元或 0.08%;豆粕 1801 报收 2833 元/吨,较昨结涨 8 元或 0.28%;豆油 1801 报收 5974 元/吨,较昨结跌 24 元或 0.4%。

【隔夜外盘】


隔夜 CBOT 市场大豆市场 01 月合约报收 976.2 美分/蒲,涨 7.4 美分或 0.76%;CBOT 豆粕 01 月合约收盘报 313.9 元/短吨,涨 1.3 美元或 0.42%;CBOT 豆油 01 月合约收报 34.83 美分/磅,涨 0.65 美分或 1.9%。

【根本面】


1 、A NOPA 陈诉: 美国 0 10 月大豆压榨量 1.642 242 亿蒲式耳 。据 11 月 15 日消息:最新 NOPA 陈诉表现,美国 10 月大豆压榨量为 1.64242 亿蒲,高于 9 月 1.36419 亿蒲;客岁 10 月为 1.64641 亿蒲。别的陈诉表现,10 月美豆油库存降落至 12.24 亿磅,原先市场预期将将会增长至 14.1 亿磅,客岁同期为 13.43 亿磅。

2 、 Ag Rural :8 2017/18 年度巴西大豆播种完成 57% 。据 11 月 15 日消息:据分析机构 AgRural 称,停止上周四(11 月 9 日),2017/18 年度巴西大豆播种工作完成 57%,比一周前的 43%推进了 14 个百分点,但是仍旧低于客岁同期的 63%。

3 、11 月 15 日国内豆油代价持平或微降 :山东地域一级豆油报价 6000-6030 元/吨,较昨跌 10 元/吨;江苏张家港地域一级豆油报价 6030-6050 元/吨,较昨跌 10-20 元/吨;浙江地域一级豆油报价 6050-6070 元/吨,较昨持平;广东地域一级豆油报价 5970-6000 元/吨,较昨跌 0-10 元/吨。

【技能分析】

a1801 日盘上方受到 5 日均线压抑,下方受到前期低点支持,持仓降落;KDJ 指标出现金叉;m1801 日盘上方受到 5 日均线压抑,下方创下近期新低点,持仓上升;KDJ 指标往下发散;y1801 日盘上方受到周一高点压抑,下方受到周一低点支持,持仓降落;KDJ 指标有往下的迹象。

【观点和操纵发起】



观点:我们以为,从月度级别来看,豆类代价仍以区间运举动主:短期内市场消化 11 月 USDA 陈诉,后期则有望走稳(现在美豆已经有走稳迹象),美豆油代价预计受到低库存的支持。从日线级别来看,周三商品市场涨跌互现:以玄色板块为首的工业品板块偏强。油脂油料板块中,粕类小幅调解,豆一持稳,油脂有所反弹。隔夜美盘,美豆和美粕收涨,美豆油收跌。受此影响,预计本日连盘豆类震荡为主。(个人观点,仅供参考)

a1801 上方压力位参考 40 日均线 3712,下方支持位参考隔夜低点 3685;多单持有;

m1805 上方压力位参考前期高点 2880,下方支持位参考隔夜低点 2831;多单增持;

y1801 上方压力位参考压力位 5966,下方支持位参考 5 日均线 5926;多单持有。

FVqviAv4a9aEypK3.jpg 玉米:高位震荡
【内盘】
c1801 合约收盘 1657 元/吨,较昨收盘+1 元/吨(+0.06%);成交量 23(-23)万手,持仓量 100(+1.8)万手
c1805 合约收盘 1705 元/吨,较昨收盘+1 元/吨(+0.06%);成交量 4.7(-4.3)万手,持仓量 39.18(-0.3)万手
持仓量 144(+2)万手指数 30 日光阴颠簸率 7.5%(已往三月均匀为 9.1167%)
【外盘】
CBOT 玉米主力合约报 348.75 美分/蒲式耳
【根本面】
uX11mtQ11q0TWETC.jpg 2. 现货市场:国内玉米代价震荡走低。山东地域深加工企业玉米收购主流区间价 1690-1770 元/吨一线,个别较昨日涨 10 元/吨。辽宁锦州港口玉米代价继承下跌,辽蒙新粮代价 1630-1650 元/吨,低位较昨日下跌 10 元/吨,黑龙江粮代价在 1620-1630 元/吨,较昨日下跌 10 元/吨,鲅鱼圈港口辽吉烘干新玉米代价 1630 元/吨(水分 14.5%-15%),较昨日下跌 10 元/吨,黑龙江粮代价在 1620 元/吨。广东蛇口港口新玉米代价维持在 1820 元/吨,较昨日持平,个别成交可在 1810 元/吨。
3. 本月临储玉米投放竣事,但玉米出库预计将连续到下个月,市场供应仍然偏宽松。
4. 黑龙江地域玉米补贴公布每亩 133 元,较客岁 153 元降落 20 元,对玉米代价有利好作用。
5. 农业部公布 10 月玉米均衡表:本月猜测,2017/18 年度,中国玉米播种面积 35100 千公顷,比上月猜测数淘汰 396 千公顷,玉米产量将到达 2.10 亿吨,比上月调减 237 万吨;玉米工业消耗 6130 万吨,比上月调增 105 万吨,重要缘故原由是《关于扩大生物燃料乙醇生产和推广利用车用乙醇汽油的实行方案》印发,将来燃料乙醇生产有望提振玉米工业消耗。年度结余变革淘汰至 431 万吨,产需缺口有所扩大。
6. 市场听说东北深加工补贴即将开始,吉林补贴 100 元、黑龙江补贴 150 元。
【技能分析】
近期玉米主力合约 1801 跌破 1660 支持,短线偏弱。
【观点和操纵发起】
近期玉米淀粉回调,盘面高位震荡,但思量到当前时间点,产区玉米现货供应在上量,上周现货市场报价广泛有所回落,预计现货市场将来一段时间内将继承偏弱震荡,上周现货玉米代价有所反弹,期货升水有所修复,关注现货走势。
操纵发起:1650-1700 区间生意业务
YQSY7qYeCcjQCQtr.jpg 玉米淀粉 : 震荡筑底,短空长多
【隔夜内盘】
日盘:上一生意业务日玉米淀粉期货主力 CS1801 合约收盘 1962 元/吨,最高 1968 元/吨,最低 1956 元/吨。
较前一日结算价涨幅 0.05 %,成交量 153754。
【根本面】
1.关注核心:玉米上市环境,玉米淀粉新价以及行业开工率变革环境;
2.现货代价:吉林长春玉米淀粉出厂报价 2050 元/吨,山东邹平玉米淀粉出厂报价 2380 元/吨,山东滨州玉米淀粉出厂报价 2290 元/吨,山东潍坊玉米淀粉出厂报价 2310 元/吨;上海玉米淀粉市场贩卖价 2360元/吨,福州玉米淀粉市场贩卖价 2350 元/吨,广州玉米淀粉市场贩卖价 2350 元/吨;
3.收支口:2017 年 09 月玉米淀粉当月出口 14159.09 吨(同比增长 9.57%);
4.开工率:停止到 10 月 27 日当周玉米淀粉行业开工率粗估在 73%左右,酒精行业开工率 72%左右;
5.财产链市场信息:
(1)长春玉米现货价 1620 元/吨;东北公主岭 F55 果葡糖浆报价 2300 元/吨;山东 F55 果葡糖浆报价2500 元/吨;
(2)据海关数据表现,2017 年 09 月份我国入口玉米约 249944.26 吨;
(3)停止 10 月 27 日,结转库存 17863 万吨,拍卖东北产区玉米 5579 万吨,南边移库玉米 168 万吨;
(4)停止 10 月 27 日当周,中国临储玉米投放 484 万吨(部门政策性拍卖为日拍,按周一投放量计),成交 230 万吨,总成交率 47.51%,较上周成交量淘汰 45 万吨。此中定向贩卖玉米无成交,分贷分还玉米成交 10.1 万吨,中储粮包干玉米 219.5 万吨,拍卖以来累计成交 5747 万吨;
小结:玉米淀粉现货报价局部地域较上周下调 20 元/吨左右;玉米现货报价较上周持平;按玉米代价估算,吉林企业每生产一吨玉米淀粉理论红利 190 元/吨,山东企业理论红利 165 元/吨;开工率较上周上调 2%;后期还需继承关注东北气候、拍卖品格和代价走势、相干政策环境以及现货报价变革环境。
【技能分析】
玉米淀粉期货 CS1801 合约上一生意业务日收十字星;KDJ、MACD 指标向下的张口有所拐头;从前 20 位会员的总持仓环境来看,空头相对多头持仓较大;期货合约 CS1801 从技能上看,短期均线交错,震荡整理。
【观点和操纵发起】
农夫惜售,新玉米增速较慢,深加工企业玉米库存偏低,加上环保限产预期,导致近期玉米淀粉现货报价坚挺,但利空压力尚未完全开释,追高需审慎。操纵上发起,压力区间可短空;回调支持区间时,可渐渐结构趋势性多单。CS1801支持位2000-2050,压力位2250-2300。
JKVzHagKtkQ01qgH.jpg 白糖 : 减持为主
【隔夜内盘】
日盘:郑商所白糖期货 1801 合约收盘 6365 元/吨,较前收盘涨 37 元/吨,涨幅 0.58%,成交 32 万手(-3万手),持仓 69.4 万手(-0.3 万手)。
夜盘:郑商所白糖期货 1801 合约收盘 6337 元/吨,较前收盘价跌 28 元/吨,跌幅 0.44%。
【隔夜外盘】
纽约 ICE#11 原糖 03 月合约报 14.22 美分/磅,跌 0.43 美分,跌幅 2.94%;对应的配额外入口本钱 6000元/吨附近(95%关税)。
【根本面】
1、市场核心:现货贩卖可否放量。
2、现货代价:广西现货市场报价 6450 元/吨(-0)。
3、注册仓单:39362 张(-300),有用预告 0 张。
4、产销环境:停止 2017 年 8 月尾,本制糖期天下已累计产糖 929 万吨(上制糖期同期产糖 870 万吨),比上制糖期同期多产糖 59 万吨。停止 2017 年 8 月尾,本制糖期天下累计贩卖食糖 788 万吨(上制糖期同期贩卖食糖 727 万吨),累计销糖率 83.7%(上制糖期同期 83.0%)。
5、入口环境:中国 2017 年 9 月份入口食糖 16 万吨,2017 年累计入口 183 万吨。中国 2016 年入口食糖 306 万吨、2015 年入口 485 万吨、2014 年入口 348 万吨、2013 年入口 455 万吨、2012 年入口 375 万吨。
6、行业政策:2016/17 榨季广西甘蔗提前联动代价为 500 元/吨对 6800 元/吨一级白砂糖含税贩卖代价,行业均匀制糖本钱 6000 元/吨;配额外食糖纳入主动入口允许管理,配额内仍为 194.5 万吨。
7、国内供需:2016/17 榨季国内食糖产量为 929 万吨,消耗量预计为 1500 万吨,产需缺口 571 万吨。
8、国际市场:停止 10 月 1 日,巴西 17/18 榨季累计产糖 2923.5 万吨,同比增长 4.85%,制糖用蔗比例同比进步至 48.23%;预计印度 17/18 榨季产糖 2450 万吨,同比增长 400 万吨。
【技能分析】
从价量关系来看,郑糖 1801 合约持仓根本稳固,成交量一样平常,代价小幅走高;从代价程度来看,代价处于 5 日均线之上,有利于多头;从技能指标来看,日线的 KDJ 继承向下运行,短期方向于空头。
小结:技能指标相对杂乱,短期期价方向于震荡。
【观点和操纵发起】
高位震荡行情,短线生意业务为主。SR1801合约支持参考5800-6000元/吨,阻力参考6400-6600元/吨。
Tl4McJc4KcJ4c141.jpg 棉花类 : 震荡整理
【隔夜内盘】
日盘:棉花 1801 合约收盘 15050 元/吨,较前日结算价上涨 40 元/吨,涨幅 0.27%,全天成交 8.5 万手(+0.6 万手),持仓量 21.4 万手(-4028 手);棉纱 1801 合约收盘 23015 元/吨,较前日结算价上涨 30 元/吨,涨幅 0.13%,全天成交 302 手(-124 手),持仓量 1308 手(-40 手)。
夜盘:棉花主力 1801 合约收盘 15040 元/吨,较日盘结算价上涨 10 元/吨,涨幅 0.07%;棉纱 1801 合约收盘 22985 元/吨,较日盘结算价上涨 0 元/吨,涨幅 0.00%。
【隔夜外盘】
ICE 期棉 12 月合约收盘 69.10 美分/磅,较前日结算价上涨 0.93 美分/磅,涨幅 1.36%。
【根本面】
1、市场核心:根据北京中棉统计,停止到 2017 年 10 月 30 日,新疆地域总计皮棉查验:1254011.756吨,兵团企业查验量为:469298.289 吨,地方企业查验量为:784713.467 吨;本地查验量为:17807.139 吨。
2、现货代价:最新 CC INDEX 3128B 为 15998 元/吨(+0),FC Index M 为 78.92 美分/磅(+0.38),C32S指数代价为 23375 元/吨(-25)。
3、注册仓单:棉花 611(-2)张,有用预告 227(+12)张;棉纱暂无仓单流转信息。
4、环球供需数据:10 月份环球棉花供需猜测陈诉表现,2017/18 年度环球棉花总产量 2631.5 万吨,环比上调 2.4 万吨;2017/18 年度环球消耗量为 2569.4 万吨,环比上调 5.7 万吨;2017/18 年度期末库存 2011.4吨,环比下调 3.5 万吨。2017/18 年度美国棉花产量 459.84 万吨,环比下调 14 万吨;出口量 315.7 万吨,环比下调 8.7 万吨;期末库存 126.3 万吨,环比下调 4.4 万吨。
【技能分析】
CF1801 高开高走,增仓下行,MACD 下跌动能缩小,尾盘收于 5 日均线下方,利于空头;CY1801 低开高走,减仓上行,MACD 绿柱转为红柱,尾盘收于 5 日均线上方,利于多头。从郑商所前 20 位会员持仓环境来看,棉花净空持仓淘汰:CF1801 合约多头增持 1669 手,空头增持 1951手,现在净空持仓 3953 手。此中,棉花买套保持仓 4435(+20)手,卖套保持仓 12447(-232)手;棉纱净空持仓淘汰,CY1801 合约多头增持 2 手,空头减持 11 手,现在净空持仓 60 手。
【观点和操纵发起】
隔夜美指走低,节后末了一个生意业务日市场团体飘红,受此影响 ICE 期棉 12 月合约中幅收涨。国内方面,新棉劳绩加工已进入尾声,市场资源供应富足,卑鄙纺企补库意愿较弱,棉花现货代价将会连续走弱。
操纵上发起棉花、棉纱维持区间震荡思绪,关注郑棉 1、5 反套时机。CF1801 支持位参考 14600,阻力位参考 15300;CY1801 支持位参考 22800,阻力位参考 23100。CF1801-CY1801 套利头寸临时观望。
l7aGG3ZgZ3jlFBC3.jpg 菜籽类: 区间操纵
【隔夜内盘】
日盘:菜粕主力 1801 合约收盘 2192 元/吨,较前日收盘价跌 24 元/吨,跌幅 1.08%,成交 28.8 万手,持仓增长 15702 手至 77.8 万手;菜油主力 1801 合约收盘 6858 元/吨,较前日收盘价跌 46 元/吨,跌幅 0.67%,成交 15.6 万手,持仓淘汰 748 手至 28.3 万手。
夜盘:菜粕主力 1801 合约收盘 2197 元/吨,较昨日结算价跌 0.23%;菜油主力 1801 合约收盘 6866 元/吨,较昨日结算价涨 0.18%。
【根本面】
1、菜粕现货报价:10 月 31 日,菜粕现货代价小幅下跌。广东东莞加拿大双低菜粕报价 2290 元/吨(-20),广西防城港加拿大双低菜粕 2300 元/吨(0),四川成都国产菜粕 2280 元/吨(0)。
2、菜油现货报价:10 月 31 日,四级菜油现货代价有所下跌。江苏张家港入口四级菜油 10-11 月交货基差 OI1801+30,广西防城港 11 月交货基差 OI1801-130,广东东莞 11 月交货基差 OI1801-150,湖北荆州入口四级菜油 6960 元/吨(-80)。
3、菜籽压榨利润:10 月 31 日,入口菜籽压榨利润略有淘汰。广东 138 元/吨,广西 152 元/吨,福建149 元/吨,沿海均匀 146 元/吨。
4.菜油入口利润:10 月 31 日,入口菜油利润有所淘汰。温哥华毛菜油 1 月到港完税本钱 6984 元/吨,利润 16 元/吨;3 月到港完税本钱 7055 元/吨,利润 25 元/吨。
5、油粕成交量:10 月 31 日,菜粕现货成交有所淘汰、菜油现货无成交。菜粕成交 3900 吨,昨日成交2000 吨;菜油无成交,昨日成交 4000 吨。
6、库存:上周,两广及福建地域菜籽库存回升,菜粕库存增长、菜油库存降落。上周两广及福建地域菜籽库存增至 27.8 万吨,较前一周 24.05 万吨增长 15.59%,较客岁同期 21.8 万吨增长 27.52%;上周两广及福建地域菜粕库存回升至 21100 吨,较前一周 9500 吨增长 11600 吨,增幅 122.11%,较客岁同期的 11000吨增长 91.82%;上周两广及福建地域菜油库存降至 105000 吨,较前一周淘汰 3000 吨,降幅 2.78%,较客岁同期的 119000 吨淘汰 11.76%。
【技能分析】
昨日菜粕 801 合约收小阳星,技能上有修复的必要;菜油 801 合约收小阳星,技能上偏强。
【观点和操纵发起】
昨日美豆走势偏强,马棕短线企稳,菜系体现为油强粕弱。11月以来阿根廷连续偏干,市场担心将来阿根廷农户播种进度耽误,别的,近期市场担心来岁出现拉尼娜气候,利多美豆,美豆近期走势偏强。近期菜粕期货代价连续上涨,但现货成交不佳,基差降落,短期有油厂大概因菜粕胀库停机,昨日菜粕现货代价有所下跌,但美豆偏强对菜粕有所提振;菜油方面,近期油脂走势偏弱,印度进步植物油入口关税,对马棕代价有所打压,油脂中菜油走势相对偏强,资金中恒久看佳肴油。预计本日菜油、菜粕震荡震荡整理为主。
操纵上发起菜粕、菜油区间操纵,买粕空油计谋渐渐减持。RM1801支持位参考5日均线,阻力位参考2350;OI1801支持位参考6650,阻力位参考6750。
Y5Ra484HE18tFLHr.jpg 棕榈油: 区间操纵
【隔夜内盘】
日盘:昨日棕榈油主力 1801 合约收盘 5728 元/吨,较前日收盘价下跌 18 元/吨,跌幅 0.31%,全天成交24.3 万手,持仓淘汰 15658 手至 39.6 万手。
夜盘:昨日棕榈油主力 1801 合约收盘 5712 元/吨,较昨日日盘结算价跌 14 元/吨,跌幅 0.24%。
【隔夜外盘】
马来西亚 BMD 1 月收盘 2816 林吉特/吨,较昨日结算价跌 23 林吉特/吨,跌幅 0.81%。
【根本面】
1、产量:9 月,马来西亚棕榈油产量小幅降落。据 MPOB 陈诉,9 月棕榈油产量 178 万吨,较上月环比淘汰 1.7%。
2、收支口:9 月,马来西亚棕榈油出口小幅增长。据 MPOB 陈诉,马来西亚 9 月棕榈油出口 152 万吨,较上月环比增长 1.8%。10 月,马来西亚棕榈油出口较上月增长:船运机构 SGS 公布的数据表现,马来西亚10 月棕榈油出口较 9 月增长 2.3%至 1,416,664 吨。
3、库存:9 月,马来西亚棕榈油库存继承增长,为 2016 年 2 月以来的最高值。据 MPOB 陈诉表现,9 月末马来西亚棕榈油库存为 202 万吨,较 8 月末环比增长 4%。10 月 31 日,国内港口食用棕榈油库存总量 46.65万吨,较昨日 47.7 万吨降 0.8%,较上月同期的 36.23 万吨增 10.42 万吨,增幅 28.8%。
4、现货:10 月 31 日,国内港口 24 度棕榈油现货代价有所下跌。广东地域报价 5780 元/吨,较昨日跌40 元/吨;张家港报价 5900 元/吨,较昨日跌 60 元/吨;天津港报价 5870-5880 元/吨,较昨日跌 30 元/吨。
5、入口本钱:10 月 31 日,棕榈油入口本钱有所下跌。华南地域自马来入口棕榈油 11 月船期完税价 5820元/吨,12 月船期完税价 5820 元/吨,1/2/3 月船期完税价 5840 元/吨,4/5/6 月船期完税价 5820 元/吨。
【技能分析】
昨日 P1801 低开高走收小阳星,短期均线多头分列,日 KDJ 有粘连的迹象,周 KDJ 粘连,P1801 技能上有调解的必要。
【观点和操纵发起】
昨日马棕短线企稳,美豆偏强震荡,国内棕榈油短线抗跌,但上涨动能也不敷,在油脂中走势相对偏弱。
周一印度进步棕榈油入口关税至10年来的最高程度,对马棕代价有所打压,但马棕颠末连续下跌后,短期存在修复的必要。从根本面来看,马棕减产幅度不及预期,出口转差,库存渐渐累计;国内方面,消耗进入淡季,前期棕榈油现货代价连续下跌,昨日企稳反弹,昨日国内棕榈油港口库存继承略有降落,棕榈油短期弱势难改,但颠末连续下跌后短线存在修整的必要,预计本日棕榈油震荡整理为主。
操纵上发起区间操纵,关注5400附近的支持结果。P1801支持位参考5400,阻力位参考5500。
KMEy2MkFbkdmTkG3.jpg 鸡蛋 : 现货代价趋稳 ,盘面高位震荡
【隔夜内盘】
jd1712 合约收盘 4267 元/500 千克,较昨收盘+90(+2.15%);成交量 0.28(+0.11)万手,持仓量 0.68(-0.03)万手
jd1801 合约收盘 4400 元/500 千克,较昨收盘+54(+1.24%);成交量 13.54(+0.94)万手,持仓量 19.81(+1.28)万手
全市场成交 16.18(+1.04)万手,持仓量 33.05(+1.57)万手
指数 30 日光阴颠簸率 16.6585%(已往三月均匀为 24.7406%)
【根本面】
1、鸡蛋供应:2017 年 9 月,在产蛋鸡存栏量为 11.65 亿只,较 2017 年 8 月增长 2.69%,同比客岁淘汰5.09%;天下蛋鸡总存栏量为 13.83 亿只,较 8 月增长 1.73%,同比客岁淘汰 5.02%;9 月份,育雏鸡补栏量较 2017 年 8 月增长 4.04%,同比增长 31.51%。
2、鸡蛋现货代价:天下主产区鸡蛋代价大多稳固,个别补涨,均价 3.8 元/斤,较昨日涨 0.01 元/斤,此中山东地域均价最高为 3.77 元/斤,辽宁地域均价最低 3.62 元/斤。本日主产区蛋价上涨地域增多,销区北京、上海持稳;现在开产蛋鸡存栏偏低,鸡蛋库存不多,赌涨生理渐渐加强,蛋商采购积极性增大,预计短期鸡蛋代价稳中看涨。
3、镌汰鸡:天下主产区镌汰鸡代价企稳,均价 4.88 元/斤,较昨日持平,此中河南地域均价最高 5.4元/斤,辽宁地域均价 4.6 元/斤。短期鸡蛋代价赌涨生理较强,迟延镌汰连续,镌汰蛋鸡有限,鸡价连续对峙,预计近期淘鸡代价或震荡调解为主。
4、玉米代价:国内玉米代价稳中偏弱震荡。山东地域深加工企业玉米收购主流区间价 1700-1760 元/吨一线,大多稳宝,局部较昨日跌 6-10 元/吨,辽宁锦州港口玉米代价略跌,辽蒙新粮代价 1630-1635 元/吨,较昨日下跌 5 元/吨,潮粮水份 30%代价在 1300-1320 元/吨,低位较昨日下跌 10 元/吨,鲅鱼圈港口辽吉烘干新玉米代价1610元/吨(水14.5%-15%),较昨日下跌10元/吨。广东蛇口港口新玉米代价维持在1830-1840元/吨,较昨日持平。
5、豆粕代价:国内豆粕现货代价跟盘小幅上涨,沿海豆粕代价在 2900-3020 元/吨一线,较昨日涨 10-20元/吨,期货市场小幅反弹,预计本日豆粕相对低位及远期低价基差仍将吸引些成交。
【技能分析】
鸡蛋主力合约止跌企稳,技能上看 4200-4400 震荡。
【观点和操纵发起】
近期国内鸡蛋代价普涨,多地域再次突破四元,销区北京、上海、广州齐涨,现在各个环节库存不多,销区走货显着加速,看涨生理浓郁,预计短期蛋价仍有继承上涨的大概。盘面主力 c1801 继承围绕 4400 宽幅震荡,现在 4400 以上代价已属于高位,不发起追多,短线生意业务为主,当前期货主力 jd1801 进入 12 月将限仓,前期多单思量逢高减仓。
J2B2N302kvN8MJY6.jpg PTA : 多单平仓
【昨日内盘】
上一生意业务日主力合约 1801 开盘报 5172 元/吨,收盘报 5176 元/吨,较上一生意业务日上涨 14 元/吨。最高价 5198 元/吨,最低价 5156 元/吨。成交量 46 万手,持仓 83 万手,较上一生意业务日淘汰 3 万手。
【根本面】
T85j89bf3g89cfAS.jpg 1 、 PTA 现货市场
本日 PTA 期货小幅上涨,市场成交稍弱于昨日,市场成交多以现货成交为主,仓单成交不多,主流供应商继承采购现货。主流现货和 01 合约报盘在贴水 5 元/吨上下至平水左右,商谈成交在 01 贴水 10 元/吨上下,仓单和 01 合约商谈成交在升水 10 元/吨上下。夜盘 5503-5600 自提成交,日内 5490-5574 自提成交,5524 仓单成交,5518 送到成交。
2 、 卑鄙聚酯
江浙涤丝本日产销平淡,至下战书 3 点半附近均匀估算在 4-5 成,江浙几家直纺工厂产销在 10%、90%、20%、90%、100%、50%、60%、60%、40%、80%、20%、35%、130%、10%、60%、10%、20%、20%、60%。
【 技能分析 】
TA801 合约本日出现大跌走势,KD 收敛,不外 K 线上收下影线,短线依然关注是否有用跌穿昨日的低点,否则连续震荡为主
【 PTA 装置信息】
四川一套 90 万吨/年的 PTA 装置昨日重启,预计本日出料,该装置此前因故停车检验。
浙江一套年产 140 万吨 PTA 装置中别的一条年产 70 万吨的 PTA 装置已于 14 日下战书投车试料,现在已正常出料,现在团体 140 万吨 PTA 装置正常运行。
【观点和操纵发起】
11 月份 PTA 依然供不应求,上周数据表现 PTA 工厂库存依然处于汗青低位。短期坯布成交一样平常,新增产能连续投产,PTA 多单平仓。但我们以为中期 PTA 需求支持,抗跌性较强。
C96RbFFf91OebF7F.jpg 天胶 : 偏强震荡
【隔夜内盘】
日盘:RU1801 合约开盘价 14130 元/吨,最高价 14210 元/吨,最低价 13855 元/吨,收盘价 13990 元/吨;成交量 492552 手,持仓量 304450 手,较前一生意业务日淘汰 14094 手。
夜盘:RU1801 合约开盘价 13940 元/吨,最高价 13965 元/吨,最低价 13835 元/吨,最新价 13915 元/吨;下跌 25 元/吨,跌幅 0.18%。
【隔夜外盘】
日胶 1803 合约开盘价 205.3 日元/公斤,最高价 206.6 日元/公斤,最低价 203.7 日元/公斤,收盘价 205.7日元/公斤;成交量 1307 手,持仓量 7275 手。
【根本面】
1. 国内销区市场:上海市场,云南 15 年全乳胶报价 12050 元/吨;山东市场,云南 15 年全乳胶报价 12050元/吨;衡水市场,云南 15 年全乳报价 11800 元/吨,云南市场,17 年全乳胶报价 12500 元/吨。
2. 美金胶代价:外盘 RSS3 报 1680/1700(0/0),SMR1530/1550(-10/-10),STR20 1550/1570(-10/-10),SIR20 1490/1500(0/-10),SVR3L 1530/1550(0),SVR10 1430/1450(0);RSS3 复合(CIF 青岛主港)-/-(-/-),SMR20 复合(CIF 青岛主港)1530/1550(-20/-20),STR20 复合(CIF 青岛主港)1550/1570(-20/-20)。
3. 顺丁、丁苯报盘代价小幅上行。齐鲁石化丁苯橡胶 1502 市场价 14000 元/吨,顺丁橡胶市场价 12200元/吨。
4. 泰国原质料代价。泰国生胶片均价 45.25 泰铢/公斤(+0.7),烟胶片 46.95(+0.4),田间胶乳 45.5(0),杯凝胶 37(0)。
5.青岛保税区复合胶、混淆胶现货报价:SMR20 复合、混淆 11700-11800(-100/-200),STR20 复合、混淆 11700-11800(-100/-200)。
6. 上期所自然橡胶期货仓单与昨日相比增长 8920 吨。上期所自然橡胶期货仓单报 393310 吨。此中,上海增长 3230 吨,云南增长 500 吨,山东增长 2320 吨,天津平,海南增长 2870 吨。
【技能分析】
1801 合约周二日内区间震荡,夜盘连续。从 60 分钟 K 线图看, K 线在 20 日均线附近震荡,短期均线拐头向下,技能指标 MACD 红柱转绿;日线图看,K 线回到中短期均线上方,技能指标 MACD 红柱连续。成交量、持仓量淘汰,技能面走弱。前 20 名会员持仓,多单 69045(-7498),空单 92937(-3256),净空 23892手。
【观点及操纵发起】
1801 合约周三日内窄幅震荡,夜盘走强。
财产信息:9 月,美国入口自然橡胶 8.3 万吨,同比大增 17.2%,环比增长 4.2%。本月,美国标胶、烟片胶、乳胶入口量同环比均有提拔。此中,标胶同比增长 20.2%,环比增长 4.3%。
烟片胶同比环比分别增长 6.6%和 4.5%。乳胶同比增长 13.3%,环比微增 0.4%。停止 9 月,美国入口自然橡胶 73.2 万吨,同比增长 2%。此中乳胶增幅高达 27.1%,烟片胶增长 9.9%,而标胶同比微降 0.5%。
我们以为:现在沪胶根本面依然偏弱,没有限产等供给侧改革助推,沪胶自身依然属于偏空的品种。保税区及生意业务所库存不停累积,市场隐性库存不停显性化,从市场感情来看,多空减持移仓换月,多头在酝酿,前期破位下跌后底部渐渐清朗,走出修复走势。现货市场代价坚挺,但出货一样平常。泰国再发洪灾警报,海南降雨偏多,如降雨连续海南预计在 12 月停割,气候影响值得关注。预计本日日内以偏强震荡行情为主。
eClz1jUMjVw3wuPT.jpg LLDPE: 区间震荡连续
【昨日内盘】
塑料期货日内低位震荡,代价仍未能离开震荡区间。L1801 合约开盘于 9595,最高 9595,最低 9450,报收于 9510(-1.04%),成交 31.18 万手,持仓 37.13 万手。
【根本面】
1. 亚洲石脑油市场方面:新加坡石脑油 FOB 报 61.37 美元/桶(+0.94 美元/桶),日本石脑油CFR 报 562.14美元/吨(+7.9 美元/吨);
2. 亚洲乙烯市场方面:东北亚乙烯 CFR 报 1239.5-1241.5 元/吨(+0 美元/吨),东南亚乙烯 CFR 报1139.5-1141.5 美元/吨(+0 美元/吨);
3. 入口 LLDPE(沙特 218WJ): 主流代价 1200 美元/吨(+0 美元/吨),折合 10091 元/吨;
4. 注册仓单:新增 0 张,注销 260 张,变更 260 张,注册仓单 7370 张;
5. 重要地域市场现货报价:市场代价连续下跌,各大区线性跌 50-100 元/吨。石化代价大稳小动,市场交投平淡,成交仍显乏力。现在国内LLDPE主流报价在9500-10200元/吨。华北地域LLDPE代价在9500-9600元/吨,华东地域 LLDPE 代价在 9500-9850 元/吨,华南地域 LLDPE 代价在 9850-10200 元/吨。
【技能分析】
塑料期货日内低位震荡,代价进一步走低。日线指标上,中短期均线出现下行分列格局,震荡指标继承走低,小时指标上,代价跌至中恒久的上行趋势线下轨,盘面来看,日内走势相对疲软,代价反弹力度不敷,代价若跌破支持或将磨练9250阶段低点。
【观点和操纵发起】
日内现货市场氛围一样平常,部门石化代价小幅进步,各地域代价上行势头有所放缓。煤化工方面,神华拍卖氛围有所削弱,少量线性货源全部流拍,高压低压成交率下滑。商品方面,市场团体连续反弹行情,双焦大涨动员工业品团体反弹,聚烯烃涨势有限。预计代价仍维持区间震荡格局。
操纵上,9400-10000 区间生意业务。
DjXNN994nbXaxnBg.jpg PP : 震荡思绪为主
【昨日内盘】
昨日 PP1801 合约开盘报 9133 元/吨,收盘报 9156 元/吨,较上一生意业务日上涨 89 元/吨,涨幅 0.98%。最
高价 9188 元/吨,最低价 9070 吨;成交量 392528,持仓 406336 手,较上一交日增长 322234 手。


【根本面】
cfOp8i1ibhIHQCba.jpg 2、现货消息:
石化多数持稳,市场团体变革不大,个别有窄幅颠簸,月初商家压力不大,现在缺乏明白指引下,多审慎观望为主。终端仍维持刚需,团体交投一样平常。石化方面:中石化华中部门跌 100;中油华东拉丝降 150。
3、市场状态分析:
起首、当前这个时间节点上要涨上去很难,尤其是此前的紧张支持因素丙烯代价开始下跌。聚烯烃市场当前的布局存在较多题目,远期需求预期堪忧,但合约价差布局,和基差布局形成形成一种升水格局。在离交割因素较远时期,升水布局没有题目,但是离交割越近,这种升水布局就越限定代价的上涨空间。卑鄙需求不停较为安稳,但代价的变更因素在商业性需求和套利需求。01 合约仓单无法转抛,远期升水幅度又不敷大,交割时间也不太远,这些都是限定 01 合约上 PP 上涨的因素。在石化库存到 60 万吨附近时本就预示市场需求大概到了短期极限,综合起来看,PP 的下跌还没有竣事;
第二、四序度到来岁一季度我们倾向于大区间震荡格局。此前市场在 9 月开始调解,但是调解的时间和空间都相称短暂,这就导致当前市场涨也涨不上去,跌好像也跌不深。;
第三、对于中期我们必要看到 7 月开始地产成交大幅放缓,这将会造成 2018 年一季度-二季度以后中国团体商品需求都会有较大压力。市场代价的扩张源自债务的扩张,利润在财产链的各个环节来分配,6-9 的剧烈上涨让我们有一种担心:市场代价大概已经透支四序度的上涨空间,因此我们在 PP 的时间和空间上要
有一种大要判定:9 月的最高价大概是将来 2 年的 PP 最高价,2018 年一季度到二季度初 PP 将会压力重重。在如许的环境下,PP 在短期假如没有很好的回调是不太相宜做多的。偏空思绪更好。但是到了关键性技能和财产支持位,市场会有反弹。
【技能分析】
周线级别而言好像调解未竣事,15 分钟级别底背离,短线小反弹。
【观点及操纵发起】
短期反弹会连续,但上方空间不宜太高看。短期上方压力 9350,下方支持 8800。
huq1lYhLLHx93Ltq.jpg 甲醇 : 震荡整理
【昨日内盘】
甲醇期货主力1801合约上一生意业务日开盘报2695元/吨,盘面最高价到2757元/吨,最低价到2672元/吨,收盘报2754元/吨,较上一生意业务日收盘价增长98元/吨。成交量为125万手,持仓量为66万手。
【根本面】
1、现货报价与成交
AAk1pbpYHkt2jKzk.jpg 2、基差分析
停止11月2日甲醇1801合约与太仓现货价差-76元/吨,前一生意业务为-112元/吨,01合约贴水现货76元/吨。
【持仓环境】
持仓排名环境,上一生意业务日主力1801合约前二十大多头席位增长34908手多单,前二十大空头席位增长2119手空单。多方、空方均增长。前二十多头总持仓比前二十大空头多1208手,持仓布局多方占优。成交量为125万手,较上一生意业务日增长24万手。
【技能分析】
甲醇 801 合约日线上看,本日继承上行反弹,大幅上涨,Kd 继承收敛,短线布林带收口,维持区间震荡的大概性较大。关注上轨的压力。
【观点和操纵发起】
本地甲醇装置频发不测停车+神华包头甲醇故障增长外采需求+期货01合约贴水现货,盘面无法形成仓单,时间越靠近交割日,期货01收贴水动力越强。港口低库存现货体现坚挺,多头向上拉动较为顺畅。综上,短期从盘面看多头处于上风,但高位甲醇代价下,卑鄙MTO工厂险些亏损。
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国泰君安期货
杭州业务部



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