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逐日行情研讨会纪要

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发表于 4-15 14:52:46 | 显示全部楼层 |阅读模式
宏观·财经
宏观观察
1.中国3月CPI涨幅回落,PPI一连五个月降落
中国3月CPI同比增长2.1%(前值2.9%),节后蔬菜、猪肉、鸡蛋等食品代价以及旅游等消耗代价降落是CPI降温的重要缘故原由。PPI同比回落至3.1%(前值3.7%),一连5个月降落,重要受煤炭石油开采、玄色财产链、有色金属等行业的拖累。春节因素消退后,3月CPI走低属于正常颠簸,PPI继承降落,反映节后开工不及预期,卑鄙需求偏弱。
2.中国3月出口不测大幅下滑,商业帐一年来首度转负
按美元计价,中国3月入口同比增长14.4%(前值6.3%),出口回升的重要缘故原由是春节因素消退后,企业商业运动规复正常。但出口同比不测降至-2.7%(前值44.5%),重要受高基数效应,以及中美商业摩擦等因素的影响。3月份实现商业逆差49.83亿美元,商业帐自2017年2月以来初次转负。团体来看,2018年第一季度我国收支口保持安稳增长。

财经周历

本周中国第一季度GDP、3月固定资产投资、消耗以及美国3月零售等重磅数据将连续公布,别的还将迎来加拿大央行利率决定。重点关注:周一美国3月零售贩卖月率,周二中国第一季度GDP、1-3月固定资产投资、消耗品零售、工业增长值,周三欧元区3月CPI、加拿大央行利率决定。
周一,20:30美国3月零售贩卖月率。
周二,10:00中国第一季度GDP、1-3月固定资产投资、工业增长值、社会消耗品零售总额年率;16:30英国3月赋闲率、三个月ILO赋闲率;17:00欧元区4月ZEW经济景气指数;17:00德国4月ZEW经济景气指数;20:30美国3月新屋开工、营建允许总数;21:15美国3月工业产出月率。
周三,16:30英国3月CPI、PPI、零售物价指数年率;17:00欧元区3月CPI年率;22:00拿大央行公布利率决定及政策声明;23:15加拿大央行行长波洛兹出席消息发布会;越日02:00美联储公布经济褐皮书。
周四,09:30澳大利亚3月赋闲率;16:30英国3月零售贩卖月率;20:30美国当周初请赋闲金人数;22:00美国3月谘商会领先指标月率。
周五,07:30日本3月天下CPI年率;14:00德国3月PPI;20:30加拿大3月CPI年率、2月零售贩卖月率;22:00欧元区4月消耗者信心指数初值。
重点品种观点一览


【股指】外部风险变乱扰动,短期或仍有反复
中期预测:
中期预测(月度周期):随着美联储加息、中美商业摩擦等风险变乱渐渐开释,股指重心渐渐企稳,春季多头行情有望迟钝开启。根本面逻辑在于:第一,环球经济复苏配景下,2018年一季度中国经济开局精良。投资增速暖和反弹,消耗和出口保持安稳增长,制造业PMI维持在扩张区间。供给侧改革深入推进,企业红利连续改善,分子端有利于提拔股指的估值程度。第二,2018年当局工作陈诉指出,妥当的钱币政策保持中性,要松紧适度。将来钱币政策既不宽松也不收紧是常态,对股指的估值程度影响边际削弱。第三,影响风险偏好的因素总体偏多。习近平主席在2018年亚洲博鳌论坛年会上的发言,和缓了中美商业辩论,有利于提振市场感情。A股将于本年6月1日起纳入MACI新兴市场指数,届时将给市场带来增量资金。5月1日起,沪股通及深股通逐日额度从130亿调解为520亿元人民币,港股通逐日额度从105亿调解为420亿元人民币,资金面将得到明显改善。
短期预测:
中美商业摩擦、美俄交际辩论、叙利亚局面升级等风险变乱接连发生,避险感情往返反复,风险偏好降落,导致股指再次探底。IF加权回补了3870-3957部门跳空缺口,但在20日线附近承压回落,短期或再次磨练前期低点3740一线支持。IH加权上方面对40周线的压抑,短期不清除再次下探的大概,关注60周线支持。IC加权反弹受到60日线的压抑,短期震荡调解后有望向上突破。上证指数回补了3188-3242部门缺口,团体维持在3100-3220区间震荡。综上,股指上方面对多条均线的压抑,短期不清除再次探底的大概。
操纵发起:中美商业摩擦、美俄交际辩论、叙利亚局面恶化等风险变乱,短期内打压风险偏好,股指短期或仍有下探。但鉴于根本面总体向好的趋势未改,预计春季反弹行情只会迟到、不会缺席,发起维持逢低偏多的思绪。
止损止盈:IF主力合约1804跌破3759,多单止损。

【棉花】依托区间下沿,短线实验多单
中期预测:
上有压力,下有支持,郑棉陷入宽幅震荡走势。
短期预测:
美棉偏强运行,抬升储备棉轮出贩卖底价;郑棉在区间下沿附近支持较强,短线实验多单。
操纵发起:依托15200-15250逢调解实验短多。
止损止盈:多单15100止损。

【白糖】根本面缺乏利多提振,短线郑糖连续弱势震荡
中期预测:
2017/18年度环球食糖生产转入供需过剩,国表里糖价进入熊市周期。
短期预测:
国内供应富足,卑鄙需求季候性淡季,根本面缺乏利多提振,短线料将连续低位弱势震荡走势
操纵发起:观望或审慎短空。
止损止盈:空单5600止损。

【天胶】根本面缺乏利多提振,沪胶陷入横盘震荡走势
中期预测:
2010-2011年大面积扩种的胶树开始开释产能,2018年东南亚割胶面积仍将进一步增长,环球天胶供需过剩格局不改,2018年天胶市场仍将维持熊市基调。
短期预测:
东南亚三大生产国出口限定筹划竣事,天胶入口压力增长,卑鄙需求并没有显着好转迹象,期现货库存压力仍旧巨大;根本面缺乏利多提振,短线沪胶陷入低位横盘震荡走势
操纵发起:观望。
止损止盈:无。

【原油】中东告急局面主导市场,短线国表里油价维持偏强走势
中期预测:
得益于OPEC自动减产带来的环球原油库存降落,2018年国际原油代价团体运行中枢将会渐渐上移,但OPEC产量动态回归+美国产量增长潜力将会克制原油代价上行高度。因此油价团体出现区间走势,预计WTI震荡区间上移至55-76美元/桶。
短期预测:
叙利亚告急局面主导市场,WTI原油突破66.6美元/桶技能压力,短线将维持偏强走势,国内原油亦跟随反弹
操纵发起:维持多头操纵思绪,关注叙利亚局面希望。
止损止盈:SC1809多头420止损。



【黄金】美联储集会纪要偏鹰派,维持逢反弹偏空思绪
中期预测:
近期受中美商业摩擦、美俄交际辩论、叙利亚局面升级等地缘政治因素的推动,黄金出现一轮强势反弹。但以上因素的影响是短期的,待风险变乱充实消化,市场将重新回归经济根本面。2018年以来,欧元区经济增速开始放缓,而美国经济增长依然妥当,在西欧经济复苏的强弱关系出现逆转的环境下,市场对西欧钱币政策的预期差也将发生变革,美元指数企稳走强的大概性在增长,黄金中期存在下行压力。
短期预测:
欧洲央行集会纪要称,移除宽松钱币政策的倾向不应当被错误解读,而且对与市场沟通方式的渐进调解是有须要的,债券购买竣事后仍需宽松钱币政策支持经济,多数委员以为现在通胀取得的希望还不敷。与欧洲央行集会纪要相比,美联储3月集会纪要显得更加鹰派,全部委员都预计将来将有更快的GDP增长、更高的通胀和更快加息。FOMC委员们正在思量在将来的声明中更改对于钱币政策的步伐—从“宽松”改为“中性或收紧”。近期值得关注的是,西欧经济形势对比发生紧张变革,欧元区经济增速出现放缓的势头,而美国经济增长依然妥当,就业保持强劲增长,通胀朝着美联储的目的迈进。在西欧经济增长的强弱关系出现逆转的环境下,市场对西欧钱币政策的预期差也将发生变革,美元指数企稳走强的大概性在增长。
操纵发起:随着中美商业摩擦、美俄交际辩论、叙利亚局面等地缘政治风险渐渐消退,市场将重新回归经济根本面,在西欧经济增长预期差发生逆转的环境下,美元指数企稳走强的大概性在增长,发起维持逢反弹偏空的思绪。
止损止盈:沪金1806在273-276区间,逢高部署空单,突破277空单止损。

【玄色】库存降落开工回升,供需格局微微好转
中期预测:
中期预测(月度周期):3月下旬开始,中美商业战不停升级演绎,对宏观、股市、商品市场均造成剧烈扰动,玄色系明显承压下挫,同时本应在3月中下旬启动的钢厂开工及卑鄙开工,遭遇“倒春寒”而迟迟未有动静,明朗假期之后,钢材的供需格局烧见好转,市场氛围稍显稳固,螺纹、热卷率先开启反弹,铁矿颠簸放大再次探低后回升,受制于高企的库存走势较为审慎,双焦则被钢厂压抑,难以走出提价行情,但由于焦企陷于亏损,后续势必有补涨的动作,预期四月后期玄色系仍将以反弹为主。
短期预测:
近一周玄色系走势分化,螺纹、热卷体现相对坚挺,铁矿探低回升小幅跟涨,焦煤和焦炭承压回落再探前低一线。本周钢厂开工率小幅回升,螺纹钢社会库存和企业库存双双回落,团体而言钢材的供需格局好转。螺纹1810合约本周报于四阳一阴格局,连续三月尾以来的震荡反弹,交投重心小幅抬升4%,动员5日均线拐头向上穿过10日线而且站上20日线,收复3400点大关,成交和持仓量能明显回升,技能指标MACD形成金叉而且红柱不停放大,期价反弹格局精良,但上行承压3500一线紧张压力位,现货代价近期维持3700点之上,螺纹1810合约期价明显贴水于现货代价,有补涨需求,在震荡反复之后有望突破阻力进一步回升至60日线附近。铁矿石现货代价相对坚挺并明显升水于期货,主力1809合约在两次下探430一线时均获支持,交投围绕5日和10日线睁开,上行短暂承压460一线,如有效突破则实验性多单刚强持有。双焦受现货代价拖累,本周震荡下挫再度探至前低附近,焦化企业陷入亏损局面,挺价意愿较强,后续关注补涨动作,1809合约期价在突破20日线时可实验结构短多。

操纵发起:螺纹1810合约多单继承持有,突破3500点可得当加仓;铁矿石1809合约实验性多单继承持有,突破60日线刚强持有;双焦1809合约暂维持观望,突破20日线可实验入场结构多单。
止损止盈:
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